联系我们|微博互动|微信扫一扫主管:中华人民共和国住房与城乡建设部    指导单位:中国房地产业协会    主办单位:中国房地产金融
当前位置:首页 - 新闻中心 - 财经新闻

投资的两端:价值和常识贪婪与侥幸

来源:中国房地产金融作者:艾经纬时间 : 2019-07-18 17:22
偏离价值的维度,忽略基本的常识,抱着侥幸的心理,尤其是在贪婪的驱动下,那么通常是要被“割韭菜”。

金融市场从系统角度而言,已然是一个丰富的生态,资产端与负债端相对应,投资机构以及一系列链条上的中介机构与投资者相环绕,同时市场上也有灰色的食物链条,这就是庄家和“韭菜”。

这两年市场不断爆出各种雷,动辄就是几十亿上百亿的,但因为一些原因并不是每一起骗局都广而告之,并没有让更多的投资者接受到风险教育。每当看到这些财富损失者的惨状总是让人感慨。

这些人之所以被骗,总结下来无非几种类型:一是认知不足,也就是说对投资理财的不懂,或轻信他人或决策失误而导致;二是贪婪与侥幸,眼红别人发财,盲目追求高收益,并意识不到风险的所在,最终失去了本金。

对于第一种,适当的情有可原,但对于第二种,其实不值得可怜。可以说很多人被骗,被“割韭菜”,其实本质上是因为自身的贪婪,因为贪婪导致心智被蒙蔽,失去了基本的常识判断。

先以A股市场为例,每当A股市场上爆出一些丑闻之时,很多股民就会感慨市场机制不规范,诚然资本市场制度建设确实还有很多待完善的,但实际上有不少股民是主动当韭菜被割的。

为什么这么说呢?举个近期的例子,前不久海印股份火了一把,在6月21日市场冲高回落的情形下还大涨了8.72%,从6月10日以来更是上涨了25%。但实际上这是一场彻头彻尾的炒作,还有那么多股民追涨。

原来6月11日海印股份公告称准备投资天然药物领域,为“非洲猪瘟”防治疫苗的投产做准备,涉及金额约为人民币9亿元。大家知道去年年底以来非洲猪瘟对国内猪市场行情影响很大,如果海印能生产防治疫苗那是相当厉害了。所以股价也就蹭蹭上涨。但好景没两天,海印股份被农业农村部发声“打脸”,同时公司也被深交所发来关注函10连问。

其实从交易所发文之后就能证明,这是一场彻头彻尾的炒作,但即便是这样,还是有很多投资者跟风炒作。对于这种典型的实际控制人为了减持而蹭市场热度的行为,还有那么多股民抢着去抬轿,凭什么你不会接最后一棒呢?

类似的案例还有恺英网络,先是实际控制人失联,然后核心高管被抓了,年报也是差错不断……但就是这样,也还有不少投资者炒作,6月11日、13日、17日出现了3个涨停,实在是匪夷所思。

诸如海印股份、恺英网络这类价值毁灭的案例在市场上还有很多。还有目前市场上的ST股,竟然合计有数百万股民是小股东。从常识来讲,市场上3600多家上市公司,可以选择的有很多,为啥要买这类典型无价值的公司呢?这么多股民压根没有想着和公司一起成长,只是想趁着概念浑水摸鱼,捞一把就走,但实际上淹死在水里的会是大多数。

再看投资理财市场上,几乎每周都会听到市场上爆出一些雷。和股票市场上被“割韭菜”的群体对比,这类受害者更多的是因为贪婪和侥幸。

2018年的陆家嘴论坛上,银保监会主席郭树清说了一句后来引发很多议论的话,“理财产品收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。”

自从资管新规发布以来,打破刚兑也宣传够多的了,但现实中还是不时看到某某理财公司实际控制人跑路了,或者平台兑付不了,投资者集中维权等新闻。

这不最近有一家名为中金国瑞的公司被爆出中止兑付了,500多名投资者的9亿多元资金就完全陷落了。和之前其他平台爆雷有点差别的是,这次受害者中有不少是公司员工,还有不少是金融法律行业人士。

这家公司很会装点门面,办公室置于招商银行大厦的整层,经常以通过招行委外审核等名义来宣传,确实能蒙骗一些投资者。但从报道通读下来发现,其实这家机构有很多疑点值得警惕,但是都没有引起这些投资者的注意。

在这里当作典型案例来分析下。

简单来说几个疑点吧。第一,“中金国瑞有30多个业务员,自己又在这上班,业绩不达标的时候业务员都会把自己的钱投进去,我家亲戚平时有一些闲散的钱也会通过我投资进来”。从这些表述就知道,说到底这还是个理财公司,一般来说没有正规的私募舍得或养得起几十个渠道业务人员的,另外私募产品认购都需要是合格投资者,产品门槛都是100万元起。

第二,“公司的交易团队换人特别频繁,他所认识的同事集中在业务部、客服部以及投研部,具体投资情况并不清楚,只听说有外汇、期货、股票等标的。”投研团队是一个私募的核心所在,如果核心团队频繁流失,那么业绩显然是可想而知的,所以后面发生产品被清盘,账户中90%的钱都不见了也就不奇怪了。

第三,“投资标的为商品期货、黄金和外汇等。中金国瑞宣称出资20%作为劣后资金,保护投资人的本金安全,每年给予投资者10%~14%不等的固定收益”。敢承诺固定收益,显然本质上就是一个理财公司,但实际上用常识想一想,有多少机构敢宣称自己能稳定做到年化20%以上的收益,这些投资者看着20%劣后就觉得有保障,实际上看中的14%的固定收益,这显然是太贪心蒙蔽了常识。

第四,“公司出具了一份盖有建设银行深圳福田支行公章的中金汇富量化基金每日净值的表格,从2013年1月1日至2016年4月29日持续盈利,年化收益率达40%以上。结果建行福田支行核查未发现相关公章用印记录。”

也就是说,这个净值证明是假的,其实稍有常识的投资者就知道公开发行的产品是能在网络上查到净值的,而公章是可以用“萝卜”假冒的。

第五,相关报道中提到一位月供8万元并且把房子抵押套现600万元去买中金国瑞理财的投资者,让人感觉这位投资者是失去理智了,把杠杆加到直接崩盘了,而且其自称说比她惨的人还有很多……真是让人无语。

从以上几个案例我们可以发现,一旦你偏离价值的维度,忽略基本的常识,抱着侥幸的心理,尤其是在贪婪的驱动下,那么通常是要被“割韭菜”的。尤其是常识,看起来很简单,事后都会觉得本应如此,但在面对诱惑或所谓的背书之下,没有多少人能坚持常识。

(作者为资深市场人士,著有《杠杆黑洞》等)

 

 

 

 

 

广告联系 | 杂志订阅 | 法律声明 | 网站地图 | 关于我们 | 友情链接 | 上海工商 | 举报中心

版权所有 上海天地金砖传媒有限公司